Виды криптовалют

Криптовалюта — это цифровой актив. В основе работы всех криптовалют лежит технология блокчейн — распределенная база данных, фиксирующая все операции. Все данные хранятся у всех держателей одновременно. Криптовалюты можно поделить на монеты и токены. Монеты являются нативной валютой блокчейна, токены создаются и работают на основе уже существующих блокчейнов. В зависимости от категории криптовалюты, ее можно использовать как способ сохранить капитал, платежное средство для международных расчетов или инфраструктуру для запуска цифровых сервисов. В этой статье расскажем про основные виды криптовалют.

Биткоин (BTC)

Это первая и самая крупная криптовалюта, которая появилась в 2009 году. Биткоин работает на собственном блокчейне Bitcoin, который позволяет безопасно хранить и проводить транзакции без участия банков и посредников. Сеть поддерживают участники — майнеры, между которыми распределены ресурсы. Они обеспечивают устойчивость системы по всему миру.

Количество выпускаемых биткоинов ограничено — не более 21 млн монет. Следовательно, в отличие от традиционных валют, которые могут выпускаться без жесткого лимита, биткоин защищен от действия монетарной инфляции. Именно поэтому его часто называют «цифровым золотом» и рассматривают как инструмент сохранения капитала. Курс биткоина является ориентиром для стоимости большинства других криптовалют: когда падает цена биткоина, для рынка это означает, что криптовалюта теряет доверие.

Бизнес может использовать биткоин по-разному: хранить в нем часть свободных средств, чтобы не держать все в одной валюте, использовать как долгосрочный актив или переводить деньги партнерам за границу без банков-посредников.

Однако у этого инструмента есть ограничения:

• цена биткоина может меняться на десятки процентов в течение одного дня. Компаниям, ориентированным на стабильность и прогнозируемый денежный поток, стоит учитывать риски
• в ряде стран госорганы ограничивают или запрещают использование биткоина как платежного средства из-за децентрализованности. Поэтому его лучше использовать скорее в качестве цифровых инвестиций

Важно понимать: биткоин — это самостоятельная сеть и самостоятельный актив. В отличие от многих других криптовалют, он не предназначен для запуска приложений или токенов. Его основная функция — передача и сохранение ценности.

Приобретать биткоин следует в проверенных источниках. Из-за ограниченного количества монет и неправильного понимания работы цифровых активов есть риск вложиться в несуществующие монеты или попасться на мошеннические схемы.

Альткоины

Это альтернативные монеты и токены. К ним относятся все виды криптовалют, кроме биткоина.

Часть альткоинов имеют собственный блокчейн и функционируют как самостоятельные системы. Другие — токены — выпускаются на базе уже существующих сетей. Например, на базе открытого кода Ethereum разработчики могут адаптировать платформу под запуск других приложений.

Альткоины представляют собой широкий спектр инструментов с разной логикой работы:

• средство хранения или перевода ценности: например, лайткоин (LTC) создавался как более быстрый и дешевый аналог биткоина для транзакций
• технологическая платформа для запуска цифровых сервисов — Ethereum, на базе которого создаются децентрализованные приложения и токены
• инструмент внутри конкретных проектов: внутренняя валюта, которую используют для оплаты услуг, товаров или получения привилегий внутри определенной платформы. Например, токен BNB применяется в экосистеме биржи Binance

Выбор зависит от задачи бизнеса: расчеты, инвестиции, запуск собственного токена или создание цифровой инфраструктуры.

Ethereum (ETH)

Сеть Ethereum (Эфириум) запустили в 2015 году. Это децентрализованная вычислительная платформа на базе собственного блокчейна. В отличие от биткоина, который создавался прежде всего как платежная система и способ сохранения капитала, Ethereum разрабатывался как универсальная среда для запуска цифровых сервисов. Эта платформа первая позволила создавать новые криптоактивы поверх уже работающего блокчейна без необходимости разрабатывать собственную сеть с нуля. В результате появилось большое количество цифровых денег, которые могут свободно обращаться между пользователями и торговаться на биржах.

Платформа работает через смарт-контракты — программные алгоритмы, которые автоматически выполняют условия сделки, зафиксированные в блокчейне. Это позволяет создавать децентрализованные приложения, финансовые протоколы и выпускать токены.

Внутренняя валюта сети — эфир (ETH). Она используется для оплаты операций внутри системы и свободно торгуется на биржах. В отличие от биткоина, у эфира нет установленного максимального объема выпуска.

Токены

Токены — это альткоины, созданные на базе уже существующих блокчейн‑платформ.

Токены бывают разных типов в зависимости от назначения:

• утилитарные (utility-tokens) — используются внутри конкретного проекта или сервиса. Например, GALA в экосистеме Gala Games применяется для покупки внутриигровых предметов, доступа к сервисам и участия в экономике цифровых игр
• стабильные токены или стейблкоины — привязаны к базовым активам (USDC на блокчейне Ethereum привязан к доллару США)
• токены управления — дают право участвовать в управлении проектом. Владельцы токенов могут голосовать за изменения правил, обновления платформы или распределение ресурсов внутри проекта — аналогично держателям акций компании
• токенизированные активы (real world assets) — представляют реальные активы — акции, облигации, права на недвижимость — в цифровой форме. Они позволяют инвестировать в физические или финансовые объекты через блокчейн

Стейблкоины

Это криптовалюты со стабильной ценой. Их курс привязан к базовому активу: доллар США, евро, золото или другие физические активы.

Цена стейблкоина почти не колеблется. Для бизнеса это ключевое преимущество. Если курс обычных криптовалют может резко вырасти или упасть за несколько часов, то со стейблкоинами такой проблемы почти нет. Поэтому во время сделки меньше риска, что вы договорились на одну сумму, а получили совсем другую. Их часто применяют для международных расчетов, ввода и вывода средств с крипторынка или временного хранения капитала в периоды высокой рыночной волатильности.

Большинство стейблкоинов выпускаются не на собственных блокчейнах, а в существующих сетях. Поэтому стейблтокены и стейблкоины по сути можно считать одним и тем же.

Виды стейблкоинов

Стейблкоины различаются по механизму обеспечения.

Обеспеченные (неалгоритмические). Такие токены подкреплены реальными резервами. Компания, выпускающая токен, — компания-эмитент хранит реальные активы в объеме, сопоставимом с количеством выпущенных монет. Чаще всего это доллары США и казначейские облигации.

Например, компании, чьи токены привязаны к доллару США:

• Tether (USDT) — выпускается компанией Tether Limited и занимает крупнейшую долю рынка стейблкоинов
• USD Coin (USDC) — выпускается компанией Circle при участии Coinbase

Алгоритмические. В таких проектах привязка к базовому активу поддерживается программными механизмами — без прямого обеспечения резервами. Цена удерживается за счет смарт-контрактов и управления объемом эмиссии.

Однако этот вид считается более рискованным. Например, в 2022 году алгоритмический стейблкоин TerraUSD проекта Terra потерял привязку к доллару, что привело к многомиллиардным убыткам участников рынка.

Риски

Несмотря на относительную стабильность, стейблкоины тоже несут риски:

• если выяснится, что у компании-эмитента недостаточно резервов или у нее начнутся финансовые проблемы, то рынок может начать массово выводить средства. В таком случае токен может временно или полностью потерять привязку к доллару
• фактор государства — стейблкоины выпускают конкретные компании, и они обязаны соблюдать законы своей юрисдикции. Это означает, что отдельные операции или адреса могут быть заблокированы по требованию регуляторов. Для бизнеса это риск заморозки средств, особенно при работе с международными контрагентами

Криптовалюты — это разные по назначению инструменты: одни подходят для хранения капитала, другие — для расчетов, третьи — для запуска собственных цифровых сервисов. Биткоин чаще рассматривают как актив для долгосрочного хранения, альткоины и токены — как технологическую основу для новых продуктов и экосистем. Предпринимателю важно выбрать конкретный инструмент под конкретную бизнес-задачу.